El inicio de febrero ha traído una de las jornadas más volátiles en lo que va del año 2026. Tras una semana marcada por la incertidumbre judicial en torno a Jerome Powell, el panorama para la Reserva Federal ha dado un giro radical con la nominación de Kevin Warsh como su sucesor. Este anuncio ha fortalecido al dólar estadounidense, provocando un efecto dominó que ha llevado al oro y la plata a sufrir desplomes históricos, mientras que los activos de riesgo como el Bitcoin han retrocedido a niveles no vistos desde abril del año pasado.
La confianza de los inversores se está recalibrando bajo la narrativa del "Buy America", lo que ha generado una liquidación masiva en materias primas y criptoactivos para buscar refugio en el billete verde y los bonos del Tesoro. Al mismo tiempo, las bolsas asiáticas han reaccionado con pánico, obligando a detener las operaciones en mercados clave como Corea del Sur.
En esta edición del Weekly Digest, analizamos en profundidad los factores detrás de este cambio de tendencia y qué esperar para los próximos días.
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La noticia central que ha movido el tablero financiero es la nominación de Kevin Warsh por parte del presidente Donald Trump para suceder a Jerome Powell cuando su mandato finalice en mayo. Warsh es conocido en el mercado por ser un defensor de una política monetaria más restrictiva, lo que ha impulsado inmediatamente al dólar.
Esta nominación ha desinflado la "prima de riesgo" por la independencia de la Fed que había impulsado al oro a máximos la semana pasada. Según expertos, el mercado está asimilando que la nueva administración de la Fed podría estar más alineada con los intereses de Washington, lo que ha fortalecido el Índice del Dólar (DXY) en un 0.8% desde el jueves. Un dólar más fuerte encarece automáticamente las materias primas para inversores extranjeros, lo que explica gran parte de la liquidación en metales.
La principal criptomoneda del mundo ha sentido el impacto del cambio en el sentimiento global. Por primera vez desde abril de 2025, el Bitcoin cayó por debajo de la marca psicológica de los 80,000 USD llegando a tocar mínimos de 74,876 USD durante la madrugada del lunes.
Varios factores han confluido en esta caída de aproximadamente el 12% en siete días:
• Liquidaciones Masivas: Desde el pasado jueves, se han liquidado más de $2,000 millones en posiciones de Bitcoin, afectando tanto a quienes apostaban al alza como a la baja.
• Correlación con el Sector Tecnológico: El retroceso de las acciones tecnológicas en Wall Street, liderado por una caída del 10% en Microsoft tras resultados decepcionantes, ha arrastrado a los activos de riesgo.
• Baja Liquidez de Fin de Semana: La caída se vio amplificada por la escasa liquidez estructural durante el sábado y domingo, más que por cambios fundamentales en el ecosistema cripto.
La criptomoneda más cotizada del mundo ha estado bajando con fuerzas en las últimas semanas. Hay distintos niveles psicológicos de precios importantes a estar vigilando, ya que si rompe dichos soportes, podríamos seguir viendo la tendencia bajista.
Bitcoin cayó hasta los $86.000; a pesar de que el precio rebotó un poco, la tendencia sigue siendo hacia la baja. Desde su máximo histórico en octubre, la criptomoneda ha caído cerca de un 30%. Esto confirma que el mercado sigue con una presión vendedora.
Hay distintos niveles de soporte a monitorear si es que el precio logra romper con esa barrera. La zona actual clave se encuentra con una media móvil de 100 semanas en el precio de $87.145. Ese es un soporte de largo plazo. Por ahora, Bitcoin sigue aguantando en esa área.
Si pierde fuerza y rompe ese soporte, podríamos ver un precio de $84.099, un precio promedio de compra de los ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos. Si llega a los $82.713, sería un precio promedio de los compradores de 2024, y si llega a la zona de los $80.000 - $76.000, coincidiría con mínimos anteriores y un nivel psicológico muy importante.
Si Bitcoin cae bajo los $80.000, el mercado podría entrar en una fase más débil y podríamos ver un posible invierno criptográfico.
Por otra parte, Ark Investment ha aprovechado la caída de Bitcoin y compró $21,5 millones de acciones del sector cripto en Coinbase, Circle y Bullish. Esto es coherente con la estrategia de la compañía, que compra fuerte cuando el mercado cae y no cuando está eufórico. Lo que está viendo el fondo no es un rebote inmediato, sino que el valor de la criptomoneda en el largo plazo aumente y se den estas correcciones.
El oro y la plata, que venían registrando máximos históricos, han vivido una corrección violenta. El oro cayó cerca de un 10% el viernes y continuó su descenso el lunes, situándose en torno a los $4,760 por onza.
La situación de la plata es aún más dramática: el viernes registró una caída del 30%, su peor día desde marzo de 1980. Ante esta volatilidad extrema, el CME Group aumentó los requisitos de margen para operar futuros, elevándolos del 6% al 8% en el caso del oro y del 11% al 15% para la plata, buscando estabilizar el mercado.
El sentimiento negativo se extendió a los mercados de Asia-Pacífico. En Corea del Sur, el índice Kospi cayó más del 5%, lo que activó un "sidecar" o interrupción temporal de las negociaciones para evitar un colapso mayor. Gigantes tecnológicos como Samsung Electronics y SK Hynix sufrieron pérdidas de 6.29% y 8.69%, respectivamente.
En contraste, los datos provenientes de China ofrecieron un ligero optimismo. El PMI manufacturero de Caixin subió a 50.3 en enero, indicando una expansión de la actividad fabril gracias a la aceleración de la producción antes del Año Nuevo Lunar.
En el ámbito empresarial, dos nombres destacan esta semana:
1. Oracle: Sus acciones cayeron un 3% tras anunciar planes para recaudar hasta $50,000 millones en 2026 para expandir su capacidad de Inteligencia Artificial. Además, circulan informes sobre posibles despidos de entre 20,000 y 30,000 empleados para liberar flujo de caja, lo que ha generado inquietud entre los accionistas por la alta deuda que está asumiendo la empresa.
2. Disney: El gigante del entretenimiento reporta hoy sus resultados del primer trimestre fiscal. Wall Street espera beneficios por acción de 1.57 e ingresos de 25.74 mil millones. El foco estará en la rentabilidad de su negocio de streaming y en la carrera de sucesión para reemplazar a Bob Iger, que se espera se defina a principios de este año.
¿Qué esperar ahora? El mercado estará atento a los datos de empleo en EE. UU. que se publicarán este viernes y a la lectura del IPC mensual, donde se prevé un ligero aumento del 0.1%. Estos datos serán cruciales para determinar si la Fed bajo su futura nueva dirección mantendrá una postura agresiva contra la inflación.